El Grupo Nutresa realizó este martes la colocación de bonos más grande del sector privado en la historia de Colombia, con una emisión de US$2.000 millones que sella definitivamente la adquisición de la multilatina por parte del Grupo Gilinski, culminando así un proceso que comenzó hace cuatro años.

La operación, que establece un nuevo récord en el mercado de capitales colombiano, permitirá financiar a largo plazo la recompra de acciones al grupo árabe IHC Capital Holding, uno de los protagonistas clave de las OPA lanzadas por el Grupo Gilinski para tomar el control del conglomerado alimentario.

Los bonos fueron colocados en dos tramos: uno a cinco años con una tasa de interés del 8% y otro a diez años con un 9%. La transacción contó con el respaldo de prestigiosas entidades financieras internacionales como J.P. Morgan, BTG Pactual, Citi, Deutsche Bank y Goldman Sachs.

La demanda superó ampliamente las expectativas, alcanzando los US$5.000 millones, lo que demuestra el gran interés de los inversores por los títulos de la compañía. Este nivel de demanda, 2,5 veces superior a la oferta, resulta especialmente significativo en el contexto actual del mercado.

“Después de que se publicara la guía con un rendimiento inicial de 8% y 9%, la demanda se mantuvo firme y continuó creciendo – una dinámica inusual que resaltó la solidez de la historia crediticia de Nutresa y la profunda confianza de los inversores”, destacó la compañía en un comunicado enviado a la Superintendencia Financiera al cierre del mercado.

Esta colocación supera cualquier emisión previa del sector privado colombiano y solo es comparable con operaciones realizadas por Ecopetrol en 2014, 2020 y 2023. A nivel regional, representa la transacción más importante de una compañía latinoamericana en aproximadamente dos años, desde la ejecutada por Pemex en enero de 2023.

La fijación final de precios reflejó un ajuste de 25 puntos básicos desde los rangos iniciales, con una participación liderada por cuentas de mercados emergentes enfocadas en Latinoamérica, lo que según la compañía “establece firmemente a Nutresa como un nuevo nombre de referencia en la región”.

Esta emisión de bonos, autorizada por la Junta Directiva de la compañía en febrero y anunciada desde principios de marzo, completa la estrategia financiera para consolidar la adquisición.

Jaime Gilinski, presidente del Grupo Nutresa y recientemente reconocido como el Empresario del Año 2024 por el diario La República, invirtió junto con su socio, el jeque Tahnoon bin Zayed Al Nahyan de Abu Dabi, aproximadamente US$2.700 millones para obtener el control de esta multilatina que cuenta con más de 150 marcas emblemáticas como Jet, Pietrán, Zenú y El Corral.

Durante su discurso al recibir el galardón, Gilinski enfatizó que uno de sus principales objetivos siempre ha sido hacer crecer empresas para que sean más competitivas y puedan diversificarse. “Los empresarios debemos desarrollar el mejor empleo, la mejor educación, la mejor salud y promover una economía de mercado con responsabilidad social. El mercado nos da eficiencia, competencia y excelencia, pero el mercado sin sentido social se vuelve indiferente a las necesidades de muchos”, expresó.

La operación, que será estudiada como caso en Harvard, marca un punto de inflexión en el panorama empresarial colombiano y consolida a Nutresa como un referente en el sector alimentario latinoamericano con proyección global.

Con información de la república